AI服务器市场需求预计将在2024年底达到23万台(5亿用户数)/46万台(10亿用户数),2022-2024年CAGR分别达51.7%/114.5%.

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根据智通财经APP的报道，安信证券发布了一份研究报告，预测到2024年底，我国AI服务器的需求量将达到约23万台（以5亿用户数为基准）或46万台（以10亿用户数为基准），2022年至2024年的复合年增长率（CAGR）分别为51.7%和114.5%。报告指出，随着GPT模型在各行业的广泛应用，对算力的需求也在持续上升。预计未来访问量将大幅增长，从而带动算力需求的短期显著提升，同时，AI服务器的数量也将迎来大幅度增长。为此，投资者可关注紫光股份（股票代码：000938.SZ）、中兴通讯（股票代码：000063.SZ）等服务器产业链的企业，同时也应关注华为产业链的发展动态。

安信证券指出，ChatGPT对算力需求受每日用户数量和模型参数影响，保守估计每日所需算力约为50EFLOPs。随着ChatGPT模型的不断升级，其参数量和模型规模也不断增大，因此对计算资源的需求也越来越高。尤其是在推理过程中，需要将模型加载到计算节点上进行运算，因此需要高性能的计算设备来支持模型的推理。同时，由于ChatGPT模型需要进行海量的预训练和微调，因此需要大量的算力资源来支持这些任务。ChatGPT的发展将带来算力需求的大幅提升。根据安信证券的测算，当前每日仅来自使用ChatGPT所需算力约为50EFLOPs，所需服务器约为10000台。而测算结果仅根据4000万日活用户，每日4000字问题计算得出。

安信证券在综合考虑服务器性能的提升以及未来市场需求的情况下，对2024年的算力和服务器需求进行了预测。根据他们的分析，到2024年底，我国AI服务器的需求量有望达到23万台（以5亿用户数为基准）对应46万台（以10亿用户数为基准），这意味着2022年至2024年的CAGR将分别为51.7%和114.5%。随着GPT模型在各行业的应用逐渐深化，对算力的需求也在持续上升。他们预期，随着访问量的显著增长，未来每日访客数量将有巨大的提升空间。同时，由于算力需求的短期內仍有较大的增长潜力，AI服务器的数量也将迎来大幅度增长。

安信证券表示，华为预测未来十年人工智能算力需求将增长500倍以上，AI服务器出货量有望深度受益。根据中国信息通信研究院发布的《中国算力发展指数白皮书(2022年)》，2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops，同比增长44%，其中智能算力规模为232EFlops，超级算力规模为14EFlops；2021年中国算力总规模达到202EFlops，其中智能算力规模达104EFlops，增速85%，占比超过50%；预计2030年全球算力规模达到56ZFlops，平均年增速达到65%。

根据OpenAI的数据分析，自2012年起，全球AI训练所需的计算量呈现出指数级的增长，平均每3.43个月就会翻一番。如今，这一数字已经扩大了30万倍，远远超过了算力的增长速度。在2022年的世界人工智能大会上，华为轮值董事长胡厚崑预测，未来十年内，我国人工智能的算力需求将增长500倍以上。最近，贵州省发布了一份《面向全国的算力保障基地建设规划》，其中指出，到2025年，该省的目标是将从现状的0.81Eflops提升至10Eflops，这意味着提升超过11倍。此外，安信证券也认为，未来的算力需求仍有很大的提升空间，而AI服务器的数量也有很大的增长空间。

投资建议：服务器产业链企业紫光股份(000938.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、工业富联(601138.SH)、烽火通信(600498.SH)、锐捷网络(301165.SZ)、菲菱科思(301191.SZ)、海光信息(688041.SH)、寒武纪(688256.SH)；同时关注华为产业链。

风险提示：ChatGPT用户数量不及预期、测算假设不及预期、AI应用落地不及预期。